Ar kas nors gali nuolat įveikti indeksą?

Aš nesu patenkintas savo brokeriu ir nesu geras matematikoje, sako skaitytojas H. T. Kokios yra guru investavimo paslaptys? Ar tikrai įmanoma visada įveikti akcijų rinką?

Knygoje „Kodėl mes investuojame prastai“ (2016 m. Gegužės 20 d.) Cituoju psichologijos tyrimus, kodėl žmonėms nepaprastai sunku visada priimti geriausius sprendimus akcijų rinkoje. Kaip ir daugelis žmonių, aš investuoju į akcijas ir kitus dalykus, tačiau etika neleidžia man rekomenduoti konkrečių patarėjų.



maža undinė VCR dangtelis

Jūs neturite būti matematikos genijus, tačiau studijuokite pagrindus, tokius kaip kainos ir uždarbio santykis, ir išsamiai ištirkite įmonės veiklą. Praturtėti nėra lengva ir dažnai dėl sėkmės, o ne dėl įgūdžių, todėl negalima pasikliauti vien profesionalais ir kaltinti juos, kai lūkesčiai nepasiteisina.



Billas Milleris, valdantis „Legg Mason“ fondą Jungtinėse Valstijose, „Money Magazine“ buvo pramintas didžiausiu 1990-ųjų pinigų valdytoju. „Miller“ įveikė „S&P 500“ indeksą ne tik penkis ar 10 kartų, bet ir 15 metų iš eilės, nuo 1991 iki 2005 m. Ayala Landas cemento pėdsaką klesti Quezon City Dobilo lapai: Manilos šiauriniai vartai Dabar klientams leidžiama atidaryti PNB sąskaitas internete

Tikimybė, kad Milleris (arba vienas konkretus asmuo) tai gali padaryti, iš tiesų yra mažas, ir čia atsiranda matematika. Mes nesame labai racionalūs; mūsų emocijos klaidina mus, kai reikia sutelkti dėmesį į tariamus laimėjimo dryžius. Taigi, kaip matematikai vertina šią problemą?



Yra tūkstančiai vadybininkų ir dešimtys 15 metų laikotarpių, sako HEC Paryžiaus profesorius Olivieras Sibony savo knygoje „Jūs ketinate padaryti klaikią klaidą“!

Darant prielaidą, kad rinkos yra visiškai efektyvios ... kokia tikimybė, kad mes stebėsime [Millerio] rezultatą bent vieną kartą vienam vadovui per 15 metų?

Atsakymas yra stulbinantis: 75 proc., Sako fizikas Leonardas Mlodinow knygoje „Girtuoklio pasivaikščiojimas“. Math sako, kad mes turėtume tikėtis, kad Milleris egzistuoja bet kuriuo metu!



Nors tikimybė yra nedidelė, kad bet kuris asmuo (pvz., Jūsų brokeris) gali nuolat įveikti indeksą, yra didelė tikimybė, kad kas nors šioje planetoje tai daro vienu metu.

Milleris tai žino: mums pasisekė. Gal tai ne 100 procentų sėkmė. Gal 95 procentų sėkmė.

Jis atlieka deramą patikrinimą, o kai kurie matematikai žino daugiau apie darinius ir jų pobūdį (Fischeris Blackas ir Myronas Scholesas laimėjo Nobelį už modeliavimo pasirinkimo sandorių kainas).

Bet galiausiai daugumai iš mūsų mirtingųjų investavimas į vertybinių popierių rinkas dažnai yra ne kas kita, kaip Burtonas Malkielis prieš pusšimtį metų pavadino savo knygą: Atsitiktinis pasivaikščiojimas Volstrite.

Valdykite savo lūkesčius. Net jei nesate patenkinta savo patarėjais, matematika prognozuoja, kad ir jiems pasiseks.

Liepkite jiems juos išnagrinėti ir iš jų pasimokyti, taip pat, kaip po sėkmingų užsiėmimų trumpina prancūzų komandosai.

Jei misija pavyko vien dėl sėkmės, iš jos gali būti daug ko išmokti - galbūt daugiau nei iš kai kurių nesėkmių, sako Sibonija. Tuo metu, kai jie sužino, kad jų sėkmė daugiausia priklausė nuo sėkmės, o ne dėl aukšto talento ar strateginio pranašumo, dažnai būna per vėlu.

Nebūkite pernelyg emociškai prisirišę prie savo sprendimų. Iškart parduoti akcijas, kai rinka smunka, ne visada gali būti geriausia, nes išlaikyti ilgą laiką dažnai yra protinga.

Tačiau yra ir priešingai: Laikytis, kai viskas akivaizdžiai nepasiseks, taip pat kvaila.

1983 m. „General Motors“ (GM) sukūrė „Saturn“ padalinį, kuris varžėsi su japonų automobiliais. Praėjus dvidešimčiai metų, Saturnas jau iššvaistė daugiau nei 15 milijardų dolerių, nieko daug neparodydamas.

GM turėjo jį uždaryti. Tačiau susižavėjęs savo pradiniu sprendimu jis pridėjo dar 3 milijardus dolerių, kad jį paremtų. Kai prasidėjo 2008 m. Krizė, JAV vyriausybė turėjo gelbėti GM, o 2010 m. „Saturnas“ buvo galutinai atidėtas.

Sekite mano kolegomis apžvalgininkėmis skiltyje „Verslo reikalautojų verslas“, kai jie rašo apie investavimą, kelia realius lūkesčius, atvirai kalbasi su savo finansų patarėjais, įvairina savo portfelį, patikrina investicinius fondus, naudojasi sveiku protu ir protu, ir jūs turėtumėte tai padaryti.

* * *

Queena N. Lee-Chua yra „Ateneo“ šeimos verslo centro direktorių taryboje. Gaukite jos spausdintą knygą „Viskas šeimos versle“ per „Lazada“ arba el. Knygos versiją „Amazon“, „Google Play“, „Apple iBooks“. Susisiekite su autoriumi šiuo adresu: [email protected]